艾卡沙的嘰哩咕嚕

這陣子學著如何看財報!!!
剛好和同事聊天聊到 厚生(2107)這檔股票!!
想說拿這檔來分析看看，雖然不確定對不對，但就當作是練習記錄!!!
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首先看它的基本面：

上圖可看到，上市至今也有21個年頭，至少經過三次的景氣循環!! 它的股本49.72億，看起來尚可~~

目前淨值是19.54尚可接受的價值，但股價是24.45~~ 看起來股價有偏高...

從績效表(非合併年報)來看~~ 它的股本從2007年開始有遞減的情況!!

但往年的股東權益比卻不是很好!! 今年前二年累計看起來尚可，但還有後二季不確定(雖然新聞上寫是很樂觀...)

... 而且ROE、ROA不是很平穩的感覺! 表示它的獲利每一季都確定能獲利多少!! 但看到更上一張的績效表(非合併年報)來看，它的稅後淨利有逐年增加

那~我質疑的是，它把賺的錢都用在那裡了呢??... 為何2012年稅後淨利高，但ROA卻是那麼低...

從它的資產來看，2012年把獲利的錢都拿去做短期投資和長期投資的投入居多~~~ 而且應收帳款也增加!!!

再看到季報...發現應收帳款有逐季增加的情況!! 感覺起來，這不是好事!!! .... 只有帳面看起來有賺，但錢都沒進來! 看的到用不到丫

而且ROA的數據感覺不太穩定!

不過負債比平均從2009~2011都算偏高! 2012之後就當可接受，因為可再觀察看看

再看到它的負債部份!! 流動負債和長期負債，這一季又上升... 但從圖面上看來，接下來第三季或第四季或許會降底些!!! 但整體合計或許有機會偏高

而且再盈率不高，應該是一家偏向保守型的公司!!!

因為主要收入來源和房市有關~ 所以也算是景氣循環股...

畢竟發放股利超過1塊年的年度還沒超過5年!!!...再加上董監事的持股也才7%

所以，長期持有來看，目前還不會想要買進...